Diagonal spread investtopedia forex

Compreender o spread Forex Atualizado 02 de agosto de 2017 Uma maneira de olhar para a estrutura geral de qualquer comércio Forex é que todos os negócios são conduzidos através de intermediários que cobram por seus serviços. Essa cobrança, ou a diferença entre o preço de licitação e o preço de venda para um comércio, é chamado de 34 o spread.34 Para entender melhor o spread Forex e como isso afeta você, você deve entender a estrutura geral de qualquer comércio Forex. A Estrutura de um Comércio Forex O mercado Forex sempre diferiu da Bolsa de Valores de Nova York para a qual a negociação teve lugar historicamente em um espaço físico. O mercado Forex sempre foi virtual e funciona mais como o mercado de balcão para estoques menores, onde os negócios são facilitados por especialistas chamados fabricantes de mercado. O comprador pode estar em Londres e o vendedor pode estar em Tóquio. O especialista, um dos vários que facilita um comércio de moeda particular, pode até estar em uma terceira cidade. Suas responsabilidades são assegurar um fluxo ordenado de pedidos de compra e venda para essas moedas. Isso envolve encontrar um vendedor para cada comprador e vice-versa. Na prática, o trabalho do especialista envolve algum grau de risco. Pode acontecer, por exemplo, que o especialista aceite uma oferta ou compra a um preço determinado, mas antes de encontrar um vendedor, o valor da moeda aumenta. Ele ainda é responsável por preencher o pedido de compra aceito e pode ter que aceitar uma ordem de venda que é maior do que a ordem de compra que ele comprometeu a preencher. Na maioria dos casos, a mudança de valor será leve e ele ainda fará um lucro. Mas como resultado de aceitar o risco de perda e facilitar o comércio, o criador de mercado sempre mantém uma parte de todos os negócios. A porção que ele mantém é a propagação. Um exemplo de um comércio de Forex típico e propagação Todo comércio de Forex envolve duas moedas chamadas de par de 34 parcerias.34 Neste exemplo, usaremos a libra britânica (GBP) e o dólar americano (USD). Em um determinado momento, GBP pode valer 1,1532 vezes USD. Você pode acreditar que a GBP aumentará em relação ao dólar, então você compra no preço solicitado. Mas o preço exigido não será exatamente 1.1532, será um pouco mais, talvez 1.1534, qual é o preço que você pagará pelo comércio. Enquanto isso, o vendedor do outro lado do comércio ganhou o total 1.1532 ou ele ganha um pouco menos, talvez 1.530. A diferença entre os preços de oferta e de venda - neste caso 0.0004 - é o spread. Isso é o que o especialista mantém para assumir o risco e facilitar o comércio. O significado da propagação Usando o nosso exemplo acima, a propagação de 0.0004 Libra britânica (GBP) não soa demais, mas quanto maior o comércio, mesmo uma pequena propagação rapidamente aumenta. Os negócios com moeda no Forex normalmente envolvem maiores quantias de dinheiro. Como comerciante de varejo, você pode negociar apenas 10 mil GBP. Mas o comércio médio é muito maior, cerca de 1 milhão de GBP. O spread de 0,0004 neste comércio médio é de 400 GBP, uma comissão mais significativa. Como gerenciar e minimizar a propagação Existem duas coisas que você pode fazer para minimizar o custo desses spreads: negocie somente durante as horas de negociação mais favoráveis. Quando muitos compradores e vendedores estão no mercado. À medida que o número de compradores e vendedores de um determinado par de moedas aumenta, a concorrência por este negócio aumenta e os criadores de mercado geralmente reduzem seus spreads para capturá-lo. Evite comprar ou vender moedas negociadas finamente. Vários fabricantes de mercado competem por negócios quando trocam moedas populares, como o par GBPUSD. Se você trocar um par de moedas apenas negociadas, pode haver apenas alguns fabricantes de mercado para aceitar o comércio e, refletindo a menor concorrência, eles manterão uma disseminação mais ampla. Spread de Oposição: Spreads Diagonais Figura 1 - Tipos de propagação - meses e greves Para Compreenda os spreads diagonais, primeiro você deve entender a decadência do valor do tempo diferencial, o que explicamos na seção de propagação horizontal deste tutorial. Ao contrário de uma propagação horizontal, quando vamos na diagonal existem múltiplas combinações de possíveis construções. Uma propagação diagonal tem apenas duas possíveis combinações de greve, que sempre devem ser as mesmas. Embora seja possível estabelecer uma propagação horizontal fora do dinheiro, a dinâmica básica no trabalho em diagonais e horizontais é a mesma - Theta diferencial. Permite ver um exemplo de propagação de uma chamada diagonal usando a IBM novamente. Neste caso, vamos construir a diagonal com um crédito (existem outras possibilidades) usando puts em vez de chamadas. Suponhamos que vendemos uma chamada fora do dinheiro aos 90 e compremos uma outra chamada fora do dinheiro em 95. E digamos que vendemos os 90 em setembro e compramos o 95 em outubro. Se vendemos o mês de setembro para 50 e comprando o 10 de outubro para 10, teríamos o lucro máximo no curto período de 50 quando o setembro expirar, como pode ser visto na Figura 2. Isso é fácil de entender. Se a IBM se processa até o curto ataque da propagação diagonal e expira naquele ataque, mantemos os 50 inteiros por vender a greve de setembro de 90. Figura 2 - Crédito de chamada diagonal spread profitloss Ao mesmo tempo, o 95 de outubro terá mais tempo premium, como é presumivelmente agora apenas cinco pontos do dinheiro (lembre-se de que, quando colocamos isso, a IBM estava negociando em 82,5). Portanto, também haverá um lucro na longa chamada de outubro de 90, mesmo que o tempo de decadência premium tenha tirado algum valor da opção. Digamos que o 95 de outubro agora tem 30 em premium. Em conjunto, a posição total neste ponto teria feito 80 se fechada. Figura 3 - Diagonal put credit spread profitloss As vantagens de usar um spread diagonal para spread de crédito podem ser encontradas nos ganhos potenciais na opção de back-month longo. Em termos de posição da Vega, enquanto isso, a menos que você vá muito largo no spread entre as opções de mês próximo e atrasado, você terá uma posição positiva Vega - o que lhe dá um longo comércio de volatilidade, assim como nosso tempo horizontal se espalha visto acima. O que é interessante sobre a diagonal, no entanto, é que ele pode começar a ser neutro ou levantar ligeiramente o Vega curto (típico se um crédito for criado ao colocá-lo). Mas, à medida que o valor do tempo decai na opção próxima, ele gradualmente coloca a posição Vega longa. Isso funciona particularmente bem se usar puts para construir os spreads, porque se o estoque se move mais baixo, a opção longa capta o aumento da volatilidade implícita que geralmente acompanha o crescente medo em torno do declínio das ações. Quando as diagonais são invertidas, assim como com os spreads horizontais invertidos, o spread experimenta um flip para Vega basicamente baixo (perde o aumento da volatilidade) e a posição negativa Theta (perde a decadência do valor do tempo). O comércio tem a imagem espelhada da rentabilidade potencial vista na Figura 2 e na Figura 3. Geralmente, esses negócios devem ser construídos principalmente com a idéia de tentar lucrar com uma rápida mudança de volatilidade, uma vez que a probabilidade de ter um movimento suficientemente grande da O subjacente geralmente é bastante baixo.